내일의 부 투자 매뉴얼 : 나스닥 언제까지 추락할 것인가?

투자 매뉴얼

https://iot-lab.tistory.com/70

내일의 부 - 투자 매뉴얼

공황 시작

하루만에 나스닥 -3% 떠서 다시 공황이 시작됨

나스닥 -3% 이상 폭락으로 전량 매도 매뉴얼 발동

• 매뉴얼 : 나스닥 일간지수가 -3% 뜨면 전량 매도

날짜	종가	상승률	연속 상승일
2021년 2월 24일	13,597.97	0.99%	-
2021년 2월 25일	13,119.43	-3.52%	0일차
2021년 2월 26일	13,192.34	0.56%	1일차
2021년 3월 1일	13,588.83	3.01%	2일차
2021년 3월 2일	13,358.79	-1.69%	0일차
2021년 3월 3일	12,997.75	-2.70%	0일차
2021년 3월 4일	12,723.47	-2.11%	0일차
2021년 3월 5일	12,920.15	1.55%	1일차
2021년 3월 8일	12,609.16	-2.41%	0일차

★★★마지막 -3% 시점

날짜	종가	하락율
2021년 2월 25일	13,119.43	-3.52%

공황이 끝나는 시점

• 2021년 3월 26일

-30% 지점

• 나스닥 6872.03p 지점에서 매수

현재 시가총액 순위

1위 : 애플

2위 : 마이크로소프트

1위 애플과 2,3위의 시가총액이 10%이상 차이나면 애플 주식만 가져가는 것이 매뉴얼임

(계산법) : (1등 주식 - 2등 주식) / 1등 주식

조던의 생각

출처 JD부자연구소 카페 : http://cafe.daum.net/jordan777

JD 부자연구소

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나스닥 언제까지 추락할 것인가?

 

<뉴욕마켓워치> 금리 상승 부담 속 주가 혼조·국채↓·달러↑

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4135949 

<뉴욕마켓워치> 금리 상승 부담 속 주가 혼조·국채↓·달러↑ - 연합인포맥스

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 306.14포인트(0.97%) 오른 31,802.44에 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 20.59포인트(0.54%) 하락한 3,821.35에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 310.99포인트(2.41%) 급락한 12,609.16에 장을 마감했다.

 

어제 나스닥은 2.41%, S&P500 지수는 0.54% 하락했고 다우존스 지수는 0.97% 올랐다.

금리 때문에 나스닥과 S&P500은 떨어졌으며 상대적으로 다우존스 지수는 선방했다.

 

메인 이슈 : 나스닥 언제까지 추락할 것인가?

 

나스닥이 떨어진 것은 미국채 금리가 1.5%를 넘어 1.6%를 뚫은 영향 때문이다.

현재는 미국채 금리가 소폭 내려가고 있는 모양새이지만 그래도 1.5%대에 있다.

 

금리가 오르자 성장주들은 맥을 못추고 있다.

테슬라는 5.84% 떨어졌고 애플은 4.17% 떨어졌다.

엔비디아는 거의 7%가까이 떨어졌고 페이스북, 아마존, 구글, 트위터 등 기술주들은 모두 폭락했다.

 

이렇게 떨어진 이유는 지난주 파월의 발언이 금리가 오르는 것을 용인한 영향이 크다.

전 같았으면 주가가 이렇게 떨어질 때 트럼프가 트위터로 파월을 씹어댔을텐데 지금은 파월을 견제할만한 것이 없다.

애플이 상대적으로 다른 기술주보다 더 떨어진 것은 ARKK와 추종펀드의 전략 때문이 아닌가 싶다.

 

테슬라 600달러 붕괴…잠못드는 서학개미

https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2021/03/218129/?utm_source=naver&utm_medium=newsstand 

테슬라 600달러 붕괴…잠못드는 서학개미

 

기술주 위주의 ETF인 ARKK는 주로 애플을 매도하고 테슬라를 사는 전략을 취하면서 애플이 과도하게 떨어지고 있다.

물론 -3%에서 현금을 확보한 투자자는 -2.5%구간마다 말뚝을 박으면서 떨어지면 추매하면 된다.

테슬라는 600달러에 매수버튼을 걸어 놓은듯 어제도 600불을 지키는 모습을 보였다.

그러나 시장의 매도를 견디지 못하고 결국 500불대로 떨어지고 말았다.

결국 ARKK ETF도 최근 전고점 대비 30%가 빠졌다.

앞으로 테슬라 등 ARKK ETF가 보유중인 테슬라가 더 빠진다면 고객의 환매가 있을 수 있고 고객의 환매로 인해 기술주의 추가하락이 있을 수 있어 위험하다.

 

그렇다면 언제까지 나스닥은 떨어질까?

 

3월 15일, 16일 FOMC회의가 내정되어 있다.

다음주 화요일이다.

그 때까지는 약세를 보일 것으로 예상된다.

왜냐하면 금리가 떨어지지 않으려면 일단 금리 하락의 이유를 찾아야 한다.

금리 하락을 하려면 급격한 인플레이션이 없거나 금리 하락을 할 수 있는 연준 또는 기타 기관의 국채 매입이 있어야 한다.

일단 인플레이션 요소는 현재도 풍부하다.

 

석유가격은 북해산 브랜트유가 70불을 넘어서고 있다.

OPEC의 감산합의가 진행되고 있고 후티반군의 사우디 공격으로 오히려 올라가고 있다.

그리고 백신의 접종이 빨라지면서 미국의 경제재개 기대감이 있다.

게다가 1조9000억 달러의 경기 부양책이 통과를 기다리고 있다.

그러니 금리가 올라가는 것은 당연한 것 아닌가?

그러니 금리는 올라가는 것이고 한꺼번에 모든 것이 벌어지니 금리가 하루가 다르게 올라가고 있다.

따라서 미국채 10년 물 금리는 0.9에서 1.6까지 거의 70% 가까이 가파르게 오른 상황이다.

 

그러면 이렇게 가파르게 오르는 금리를 잡으려면 연준이나 기타 기관이 국채를 매입해줘야 끝난다.

그런데 연준의 파월은 제어를 하는 트럼프가 없어서인지 그냥 마이웨이를 가고 있다.

파월이 지난 2018년 10월 금리인상 위기에서도 나스닥이 30%가 빠지고서야 금리인상을 멈춘 전력이 있다.

똥고집이 장난 아니다.

그래서 이번 3월 15일에 오퍼레이션 트위스트, YCC 등의 발언을 해 줘야 금리인상이 멈춰질 것이다.

 

아니라면 믿을 것은 미국채를 매입하는 일본, 중국의 개입이 있어야 한다.

그런데 일본은 3월 말까지 리밸런싱 이슈가 있어서 국채매입을 미루고 있고 중국은 미중무역전쟁 이후 오히려 국채를 팔고 있어서 기대할 것이 없다.

다만 4월 초에 미국의 바이든과 일본의 스가 수상의 정상회담이 있다.

3월에 미리 미국채에 대해 논의한다면 일본이 더 빨리 미국국채를 사면서 국채금리가 안정될 수 있다.

 

따라서 시장은 이번주에 역설적으로 아주 세게 떨어져야 한다?

무슨 얘기냐?

이번주에 세게 떨엊지지 않으면 연준이 개입할 여지가 없다.

그러면 15일, 16일 FOMC 회의에서 일부러 오퍼레이션 트위스트나 YCC를 이야기 할 필요가 없다.

우는 아이 젖 준다고 울지도 않으면 연준이 젖을 줄리도 없다.

따라서 이번 주 특히 금요일 전까지가 아주 위험하다.

 

특히 화, 수, 목요일이 위험하다.

왜냐하면 주말에는 하원에서 1조 9천억 달러의 경기부양안이 통과될 것이 확실할 것이기 때문에 주가가 올라서 끝날 가능성이 크다.

그러니 연준에 데모하려고 나스닥 주가가 떨어지려면 화, 수, 목요일 밖에 없다.

따라서 화, 수, 목요일은 말뚝을 준비하고 떨어지면 박아야 한다.

 

지금 선물이 오르고 있지만 방심하면 안 된다.

왜냐하면 문제 해결이 전혀 되지 않았기 때문이다.

 

한국 주식 시장에 투자한 투자자는 미국의 환율이 오르는 것을 주시해야 한다.

달러/원 환율은 어느새 1140원을 넘어가고 있고 달러인덱스는 92.50이다.

즉 달러가 강해지고 있다는 뜻이다.

이유는 백신의 보급속도가 유럽에 비해 미국이 월등히 앞서고 있기 때문이다.

때문에 금리가 올라가는 것 아닌가?

금리가 올라가면 미국으로 돈이 몰리고 있다.

이번 1조9000억 달러 부양책으로 더 많은 채권이 풀릴 것을 염려해서 채권입찰 수요가 없어서 그렇지 부양책 이슈만 넘어가면 어느정도 금리는 안정화 될 것으로 보인다.

그러면 미국으로 글로벌 머니가 몰리면서 채권을 사주면 채권 금리가 안정화되면서 나스닥도 상승반전 할 것이다.

그리고 1조9000억 달러 부양책이 통과되면 가치주의 상승도 제한 될 것이다.

왜냐하면 이미 가치주의 기대가 주가에 포함되어 올랐기 때문이다.

또다른 상승모멘텀 즉 실적이 없다면 가치주는 더 올라가기 힘들다.

 

그러니 어디서 돈을 빼서 미국으로 들어올 것인가?

바로 신흥국이다.

한국, 중국과 같은 신흥국

따라서 신흥국의 주가는 달러강세가 펼쳐지면 주가가 떨어지는 것이다.

 

말뚝을 -25%로 한 것은 -50%로 했을 때보다 평단은 높아지지만 거의 100% 주식을 사서 상승을 기다릴 수 있다.

물론 그 이하로 떨어지면 떨어지는 고통이 있다.

그러나 -50% 말뚝은 30~40% 주식을 사고 위험을 돌파할 가능성이 있어서 포모의 위험성이 있다.

따라서 포모가 두렵다면 -25%의 말뚝을 할 것이고 떨어지는 것이 두렵다면 -50%의 말뚝을 써라.

 

이번주 화, 수, 목요일이 나스닥에게는 위험하다.

반대로 말뚝박기에 아주 좋은 시점이다.

채권 금리가 올라가면 글로벌 자금이 몰리면서 나스닥의 상승반전이 있을 것이다.

이것이 가장 가능성이 있는 시나리오다.

다음주 FOMC회의에서 오퍼레이션 트위스트나 YCC 얘기하면 나스닥은 급반등할 것이다.

이 때는 무조건 나스닥 올인 해야 한다. 그러나 확률은 높지 않다.

 

결론 : 채권 금리가 올라가면 글로벌 자금이 몰리면서 나스닥의 상승반전이 있을 것이다.

다음주 FOMC회의에서 오퍼레이션 트위스트나 YCC 얘기하면 나스닥은 급반등할 것이다.

부양책 통과는 가치주의 상승이 꺾일 것이다.

달러가치 올라가면 신흥국 주가 하락이 예상된다.

 

서브 이슈 1) 반도체 공급부족의 이유

 

스마트폰까지 번진 '반도체 품귀'

https://www.hankyung.com/economy/article/2021030895321

스마트폰까지 번진 '반도체 품귀'

8일 관련 업계에 따르면 스마트폰용 반도체 세계 1위 업체 퀄컴의 칩 부족으로 삼성전자, 샤오미 등이 스마트폰 생산·공급에 차질을 빚고 있다. 국내 스마트폰업체 고위 관계자는 “반도체 품귀 현상이 자동차산업에서 스마트폰으로 빠르게 확산하고 있다”고 우려했다. 퀄컴에 5G 모뎀칩을 의존하는 애플마저 영향권에 든 것으로 알려졌다.

 

반도체 공급부족 사태가 스마트폰으로 번지고 있다.

 

그렇다면 왜 반도체 공급부족 사태가 일어났을까?

화웨이 때문이다.

 

트럼프, 끝까지 중국 공격…화웨이에 반도체 수출 금지

https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20210118/104968955/1

트럼프, 끝까지 중국 공격…화웨이에 반도체 수출 금지

도널드 트럼프 미국 대통령이 끝까지 중국에 대한 공격을 멈추지 않고 있다. 로이터 통신은 18일 트럼프 행정부가 인텔을 포함한 화웨이 반도체칩 공급사들에 납품 허가 취소를 통보했다고 보도했다.

 

트럼프의 재직시절 화웨이를 제거대상으로 삼았다.

그리고 화웨이에 가장 아픈 곳을 건드렸다.

미국기술을 쓰는 기업은 화웨이 수출을 막았다.

따라서 미국의 반도체 장비업체는 반도체 장비를 화웨이에 수출을 하지 못했고 화웨이는 반도체를 만들 수 없었고 반도체를 받을 수도 없었다.

 

화웨이는 결국 스마트폰 사업을 접게 된다.

물론 화웨이는 부인하지만 반도체 없이 스마트폰을 만들 수 없는 노릇이다.

 

그런데 화웨이가 어떤 회사인가?

스마트폰 시장점유율 2위의 회사 아닌가?

 

따라서 화웨이가 점유하고 있던 프리미엄폰 시장은 애플이 아이폰12로 휩쓸고 중저가폰 시장은 중국의 기업인 오포, 비보, 샤오미가 화웨이의 시장점유율을 빼앗아 오려고 공격적인 제품을 출시하게 된다.

 

이러자 공급단에서 차질이 일어난다.

 

1) TSMC, 삼성전자 파운더리 사업부 (파운더리) - 공장에서 반도체를 찍어냄

2) 퀄컴, 삼성전자, 미디어텍 - (팹리스 (반도체 설계)) - AP설계

3) 애플, 삼성전자, 오포, 비보, 샤오미 (스마트폰 생산)

 

중국업체, 삼성전자, 애플의 주문이 퀄컴에 과다하게 주문이 몰리고 퀄컴의 주문을 받은 TSMC는 생산라인을 늘려야 한다.

따라서 저가이면서 주문이 많지 않았던 자동차 반도체는 뒷전으로 밀리면서 자동차 반도체 공급부족이 있었다.

그리고 지금은 스마트폰 공급부족이 있는 것이다.

 

애플은 화웨이가 퇴출되면서 시장점유율 1등으로 올라섰다.

그리고 TSMC에 오래전부터 생산라인을 50% 이상 잡아왔기 때문에 상대적으로 다른 폰업체들보다는 반도체칩 생산에서 여유로울 것이다.

왜냐하면 TSMC가 언제 망할지 모르는 중국업체 밀어줄리가 없다.

 

결론 : 애플은 반도체 공급부족 사태에서 가장 수혜를 볼 것이다. 

 

2) 매뉴얼 :

1. 주식 매수일은 -3%가 뜬 2021년 2월 25일의 한달+1일 이후인 2021년 3월 26일이다.

2. 8거래일 상승은 -3%가 끝나는 신호이다.

3. 세계1등 주식이 더 떨어지면 정해진 비율대로 말뚝박기를 하자.

 

예를 들어 애플이 전고점 대비 20% 떨어진 지점에서 나스닥 -3%가 떴을 경우 즉 100달러가 전고점이라고 치자

현재 -3%가 떴고 애플은 80달러에 거래 된다면 20%가 떨어진 지점일 것이다.

그러면 100% 전량 매도 하는 것이 아니라 20% 떨어졌다면 5%당 10%씩을 말뚝 박는 것이니 40%를 말뚝 박는 것이다.

그러니 60%만 매도하고 40%는 남겨두는 것이다.

전량 매도 후 말뚝박기는 100% 전량 매도 후 20% 떨어진 80달러 지점에 자산의 40%를 말뚝 박는 것이다.

 

3) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.

 

위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.

따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.

주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.

 

매뉴얼을 지키다가 포모(주식을 판 가격보다 오를 것에 대한 두려움)가 두렵다면 매뉴얼을 지키지 말고 -3%때 판 가격보다 단 1불이라도 떨어졌다면 전량 매수하라.

 

JD 부자연구소

소장 조던

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