내일의 부 투자 매뉴얼 - 앞으로 저금리는 구조적이다

투자 매뉴얼

https://iot-lab.tistory.com/70

내일의 부 - 투자 매뉴얼

공황 끝

나스닥 -3% 후 한달이 지났으므로 공황이 끝남

오늘 새벽 6시에 애플 매수 시작!!!

• 매뉴얼 : 나스닥 일간지수가 -3% 뜨면 전량 매도 후 금, 미국채 등 안전자산으로 갈아타야 한다.
• 공황이 끝나면 미국 일등 주식인 애플을 매수한다.

날짜	종가	상승률
2020년 12월 03일	12,377.18	0.23%
2020년 12월 04일	12,464.23	0.70%
2020년 12월 07일	12,519.95	0.45%
2020년 12월 08일	12,582.77	0.50%
2020년 12월 09일	12,338.95	-1.94%
2020년 12월 10일	12,405.81	0.54%
2020년 12월 11일	12,377.87	-0.23%
2020년 12월 14일	12,440.04	0.50%

 

★★★마지막 -3% 시점

날짜	종가	하락율
2020년 10월 28일	10,632.99	-3.02%

공황이 끝나는 시점

• 2020년 11월 29일

-30% 지점

• 나스닥 6872.03p 지점에서 매수

현재 시가총액 순위

1위 : 애플

2위 : 마이크로소프트

1위 애플과 2,3위의 시가총액이 10%이상 차이나면 애플 주식만 가져가는 것이 매뉴얼임

(계산법) : (1등 주식 - 2등 주식) / 1등 주식

조던의 생각

출처 JD부자연구소 카페 : http://cafe.daum.net/jordan777

JD 부자연구소

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앞으로 저금리는 구조적이다.

 

[뉴욕마켓워치] 백신 접종 시작 vs 봉쇄 우려…국채·달러↓주가 혼조

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4122650

[뉴욕마켓워치] 백신 접종 시작 vs 봉쇄 우려…국채·달러↓주가 혼조 - 연합인포맥스

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 184.82포인트(0.62%) 내린 29,861.55에 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 15.97포인트(0.44%) 하락한 3,647.49에 장을 마쳤지만, 기술주 중심의 나스닥 지수는 62.17포인트(0.5%) 상승한 12,440.04에 장을 마감했다.

 

어제는 나스닥이 0.5% 상승했고 S&P500과 다우존스지수는 0.44%, 0.62% 내렸다.

 

메인 이슈 : 백신 배포 및 뉴욕 봉쇄

 

뉴욕의 한 병원을 필두로 미국에서 화이자 및 바이오엔테크가 개발한 코로나19 백신접종이 시작됐다.

 

뉴욕시는 이날부터 식당의 실내 영업을 중단했는데, 더 강한 규제가 나올 수 있다는것이다.

 

미국이 백신 접종을 시작했다.

크래서 3대 지수 모두 올라서 시작했다.

그러나 뉴욕시가 실내영업을 중단시키면서 규제리스크로 모두 하락했다.

그러면서 여행 관련주와 에너지 관련 주식이 큰 폭으로 떨어졌다.

카니발, 델타항공, 옥시덴탈 에너지, 엑손 모빌 등등

 

반대로 넷플릭스가 3.82%, 펠로톤이 4.11% 급등했고 아마존도 1.30% 상승했다.

즉 재택 수혜주가 올랐다는 얘기다.

 

앞으로 6개월 정도는 백신을 맞아도 마스크를 써야 한다.

왜냐하면 코로나를 옮길 수 있기 때문이다.

즉 암울한 6개월이 남았다는 얘기다.

오늘 증시에서 알 수 있는 것은 경제봉쇄에 의한 하락 영향도 있지만 백신 접종이 시작되면서 백신 효과로 인한 여행, 에너지 주식의 수혜는 이미 끝난 것이 아닌가 하는 생각이 든다.

왜냐하면 백신 접종에 의한 상승이 이미 시장에 다 반영되었기 때문에 더 큰 호재가 있어야 오를 수 있다고 본다.

 

단기적인 영향

그런 면에서 중요한것이 단기적으로는 경기부양책이다.

그러나 경기부양책도 이미 시장에 다 반영이 되었다.

경기부양책으로 통과로 인한 상승은 통과일에 있겠지만 혹시나 통과되지 않는다면 큰 폭의 하락이 있을 것이다.

경기부양책은 이번 18일까지로 연기된만큼 18일(금요일)까지 큰 변동성이 없이 한 주가 진행되고 통과되고 안 되고에 따라 다음주부터는 큰 변동성이 있을 수 있다.

 

그렇다면 장기적인 영향은 무엇인가?

백신접종이 시작되었으니 그 효과가 나타나는 것이 1월에 확연히 보이고 사람들이 여행을 다니면 그 때부터는 실적이 좋은 기업에 따라 점진적인 상승이 있을 것이다.

 

결론 : 아직 봄은 오지 않았다.

 

1) 서브 이슈 : 연준의 FOMC 회의

 

[국제경제캘린더] 美 부양책 타결 여부·FOMC 회의 결과 주목

www.sedaily.com/NewsVIew/1ZBO2E3RSV

[국제경제캘린더] 美 부양책 타결 여부·FOMC 회의 결과 주목

미국: FOMC 정례회의(~16일)

 

15일부터 16일가지 연준의 FOMC 정례회의가 있다.

연준이 할 수 있는 일은 없다.

금리는 제로금리라 더 이상 내리기도 힘들며 추가적인 양적완화도 힘들다.

추가적인 양적완화를 했다가는 오히려 미국의 경제가 안 좋다는 인상을 대외적으로 심어줄 수 있다.

그러니 열심히 경기부양책에 관한 중요성에 대해 이빨만 털 것이다.

 

결론 : 이빨로 코로나가 심각하다 그러니 빨리 경기부양책 내놔라 할 것이다.

 

2) 서브 이슈 : 테슬라 S&P500 종목 편입

 

"테슬라 S&P500 편입에 이번주 증시 거래량 역대 최대 될 듯"

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4122615

"테슬라 S&P500 편입에 이번주 증시 거래량 역대 최대 될 듯" - 연합인포맥스

통상 가장 거래가 몰리는 날은 주요 지수의 재조정일이라고 그는 설명했다. S&P500은 1년 중 4번 이뤄지는 리밸런싱을 이번 주 금요일에 할 예정이다. 특히 이날 테슬라가 S&P500에 들어간다.

테슬라가 금요일에 종목에 편입되면서 빅테크 종목들이 힘을 못 쓰고 있다.

아마도 테슬라를 사려면 빅테크 종목을 팔면서 테슬라를 사야 하기때문에 상대적으로 빅테크가 지금은 소외받고 있는 중이다.

 

그러나 테슬라도 이번 종목 편입이 끝나면 크게 오를 일은 없을 것이다.

오히려 조정을 받을 가능성이 있다.

이미 종목 편입에 대한 기대는 이미 반영이 되었고 그로인한 주가 상승이 컸다.

따라서 이익실현 움직임이 다음주 또는 이번주 금요일부터 있을 수 있다.

 

결론 : 이번 주 테슬라를 비롯한 빅테크 종목들의 주가는 금요일을 전후해 변동성이 커질 것이다.

그렇다고 테슬라가 떨어진다는 얘기는 아니다. 다만 빅테크를 가지고 있는 개인투자자는 리밸런싱이 시작되는 금요일 이후를 기대해 보자.

 

매크로 이슈 :

앞으로 저금리는 구조적이다.

 

저금리가 구조적이라는 얘기는 앞으로 고금리는 볼 수 없다는 뜻이다.

 

1) 베이비붐 세대의 퇴장

 

1945년 2차 세계대전이 끝나고 출산율은 크게 올랐다.

1948년부터 베이비붐 세대가 등장한 것이다.

베이비붐 세대는 소비의 아이콘이었고 대량생산 대량소비로 대변되는 20세기가 시작되었다.

그러나 이들은 70세가 넘어서 소비를 줄이는 세대가 되었다.

 

2000년 닷컴버블은 이들이 50세가 되어 앞으로 은퇴후에 삶에 대해 노후를 준비하고자 공격적으로 주식에 투자한 결과이고 2008년 금융위기는 이들이 60세가 되어 집에 대한 투기가 이루어져서 일어났다.

그러나 세계에서 인구구성에서 가장 크게 차지하고 있는 이들이 은퇴함에 따라 소비가 크게 일어나지 않고 있다.

그러면서 저출산 구조가 고착화 되었다.

저출산이 고착화되고 의학의 발달로 베이비붐 세대는 더 오래 살게 되니 인구구조는 앞으로 대부분의 나라에서는 역삼각형의 구조로 가고 있다.

노인이 많아지면 소비가 크게 일어나기 힘들다.

애들이라도 있어야 외식을 하고 유모차도 사고 분유도 먹이고 새 옷도 사는 것이지 노인들만 있다면 소비를 극도로 줄이는 삶을 살게 된다.

왜냐하면 언제 죽을지 몰라 아끼고 아끼고 있는 중이다.

일본에서는 노인들이 죽으면 집을 뒤져봤을 때 현금뭉치가 나온다 한다.

왜냐하면 노인이 되어서 돈을 펑펑 쓰다가 거지로 죽을 수는 없기 때문이다.

따라서 노인이 많을수록 돈이 돌지 않는 사회가 된다.

그래서 일본은 디플레이션에 빠졌다.

앞으로 저출산 고령화가 심화되는 한국도 예외는 아니다.

소비가 크게 일어나지 않으니 물가가 오르지 않고 물가가 오르지 않으니 국가들은 소비를 부양하기 위해 저금리로 대응한다.

 

2) 미국 기준금리 평균이 천천히 떨어지고 있다.

 

미국은 1980년대 초반 오일쇼크와 저축대부조합 사태로 연준의장인 폴 볼커는 미국의 기준금리를 20%까지 올렸다.

그러나 2000년 닷컴 버블이 꺼질 당시 최고금리는 6~7%로 떨어졌고 2008년 금융위기 직전에는 최고금리가 5% 중반까지 떨어졌으며 이번 2020년 코로나 위기가 있기 전까지 최고금리는 2% 중반까지 떨어졌다.

 

이것이 뜻하는 것은 무엇인가?

미국의 기준금리가 구조적으로 떨어지고 있는 중이다.

앞으로 코로나 사태가 진정된다고 하더라도 인플레이션이 우려되어 기준금리를 올린다고 하더라도 1% 중반까지 올라가려나?

따라서 앞으로도 미국의 기준금리가 고금리로 갈 이유는 없어 보인다.

 

3) 아마존 효과로 인한 저금리 지속

 

아마존이 온라인 쇼핑으로 들어오고 나서 시중 물가가 오르지 않고 있다.

왜냐하면 아마존의 특별한 정책 때문이다.

아마존은 한 분야를 장악하고 다른 분야로 진출을 할 때 이익을 남기지 않고 초저가로 밀어붙여 시장의 경쟁자를 죽이는 전략을 펴고 있다.

따라서 시장의 경쟁자가 죽으면 다른 분야로 진출하여 위와 같은 방법으로 시장의 경쟁자를 죽이고 또 다른 분야로 진출을 한다.

기존의 강자들은 한 분야를 평정한 후 경쟁자가 죽으면 가격을 올려 영업이익률을 올리는 방법을 썼는데 아마존은 사업분야를 넓히는 영토확장만을 하고 있다.

그래서 아마존은 전자책으로 시작해 온라인쇼핑, 클라우드, 제약, 우주개발, 자율주행차 등등으로 분야를 넓히고 있다.

 

이렇게 하는 이유는 회사의 지속적인 발전을 염두에 둔 전략이 아닌가 싶다.

한 분야만을 장악하고 영업이익률을 올리면 나중에 시장 파괴자가 나와서 치킨게임을 할 때 희생당할 수 밖에 없지만 아마존은 새로운 사업분야에 지속적으로 뛰어들면서 스스로 혁신하고 있지 않나 보인다.

따라서 아마존의 주가는 지속적으로 상승하고 있다.

 

이러한 아마존의 전략이 기존의 쇼핑강자와 온라인 쇼핑의 치열한 경쟁을 가져왔고 물가는 지속적으로 떨어지고 있다.

그러니 물가가 오르지 않으니 인플레이션이 없고 인플레이션이 없으니 금리를 올릴 이유가 없는 것이다.

 

4) 컴퓨터 혁명에서 인공지능까지

 

3차 산업혁명은 컴퓨터 혁명이다.

컴퓨터 혁명은 별 것 아닌 것으로 보이지만 고용없는 대량생산이 가능하게 만든 사건이었다.

2차 산업혁명때까지는 기계가 물건을 찍어냈다.

기계가 많은만큼 사람도 많았다.

왜냐하면 기계는 멍청했기 때문에 사람이 없이는 작동이 되지 않았다.

아주 간단한 동작도 기계는 스스로 할 수 없었다.

게다가 베이비붐 세대의 등장은 한 세대가 극도의 소비를 하며 대량생산, 대량소비를 주도했기 때문에 더 많은 기계와 더 많은 기계를 작동하는 사람들이 필요했다.

그러나 3차 산업혁명으로 인한 컴퓨터 혁명은 스스로 움직일 수 없는 멍청한 기계가 스스로 움직이게 만들었다.

사전에 프로그램화 되었던 루틴대로 물건을 찍어낼 수 있다는 의미다.

이러한 것은 소품종 대량생산이 가능하며 단순반복 작업을 하는 제조업 분야에 적용되었다.

예를 들면 자동차와 같은 작업은 포드가 컨베이어 벨트 시스템에 자동차의 제조공정을 넣어 이동하면서 조립이 완성되도록 만들었다.

그런데 여기에 사람이 하던 프레스, 도장, 용접, 검사 등등을 사람이 아닌 기계로 대체하면서 크게 인건비가 줄어들기 시작했다.

따라서 기업은 인건비는 줄어드는데 영업이익률은 올라가며 물가를 떨어뜨리는 효과를 낳앗다.

제조업의 전분야에 이러한 컴퓨터를 도입함으로써 생기는 생산성 향상은 전체적인 물가 하락 요인을 만들었다.

그런데 앞으로는 멍청한 컴퓨터가 아닌 스마트한 컴퓨터가 도입될 전망이다.

바로 인공지능이다.

인공지능은 프로그램 된 것만 실행하는 컴퓨터에서 스스로 생각하는 컴퓨터로 진화할 예정이다.

소위 스마트 팩토리다.

소품종 대량생산이 아닌 다품종 소량생산의 길이 열린 것이다.

사람들은 개성을 중시하기 때문에 같은 디자인의 제품이 많은 것을 선호하지 않는다.

따라서 제조업은 1960년대를 제외하고는 다품종 대량생산의 시대로 가고 있었다.

길거리에 다니는 사람들의 옷을 보라.

같은 옷을 입고 다니는 경우를 거의 본적이 없지 않은가?

그런데 기존의 컴퓨터를 이용한 제조업은 품종을 바꾸려면 사람이 필요했는데 인공지능이 들어오게 된다면 사람이 필요 없게 된다.

 

앞으로 공장은 물건을 찍어 낼 때 인공지능은 전세계에서 들어오는 재고를 실시간으로 파악하여 라인을 스스로 바꾸어 생산하게 된다.

컴퓨터 혁명으로 인해 공장의 생산직이 위협을 받았다면 앞으로는 관리직도 위협을 받게 될 것이다.

사람이 아예 필요 없는 공장이 될 수도 있다.

이렇게 인공지능이 활성화 된다면 극도로 인건비를 줄일 수 있고 이러한 인건비의 하락은 기업의 영업이익률을 올린다.

인공지능이 수반된 4차 산업혁명이 무서운 것은 생산기지를 해외로 옮길 이유가 없다는데 있다.

소비가 일어나는 곳에서 생산이 이루어진다는 얘기다.

왜 제조업 공장은 해외로 생산기지를 옮기나?

바로 선진국의 인건비 부담 때문이다.

그러나 인건비 부담이 없다면 굳이 개발도상국으로 공장을 옮길 이유가 없다.

따라서 소비여력이 큰 선진국에 무인공장을 두고 물건을 찍어내면 될 일이다.

이러면 전세계 국가간의 빈익빈 부익부 현상이 더 심해지고 국가 간의 보호무역이 더 강화될 것이다.

잘 사는 선진국이 제조업 기반까지 가져가면 국내 총생산이 더 크게 늘어나게 되면서 개발도상국간의 GDP격차는 더 벌어질 것이다.

 

결론 : 앞으로 저금리는 더 구조적으로 진행 될 것이다.

따라서 저금리로 인한 화폐의 가치는 떨어질 것이고 반대가 되는 주식, 부동산 등 실물자산의 가치는 더 오를 전망이다.

 

2) 매뉴얼 :

1. 나스닥 -3% 뜨기 전까지는 세계1등 주식은 떨어져도 팔지 않고 가져 간다.

2. 나스닥 -3%가 뜨면 세계1등의 떨어진 비율을 감안해 남겨 두거나 전량 매도 후 비율대로 말뚝을 박고 한달+1일 기다린다.

 

예를 들어 애플이 전고점 대비 20% 떨어진 지점에서 나스닥 -3%가 떴을 경우 즉 100달러가 전고점이라고 치자

현재 -3%가 떴고 애플은 80달러에 거래 된다면 20%가 떨어진 지점일 것이다.

그러면 100% 전량 매도 하는 것이 아니라 20% 떨어졌다면 5%당 10%씩을 말뚝 박는 것이니 40%를 말뚝 박는 것이다.

그러니 60%만 매도하고 40%는 남겨두는 것이다.

전량 매도 후 말뚝박기는 100% 전량 매도 후 20% 떨어진 80달러 지점에 자산의 40%를 말뚝 박는 것이다.

 

3) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.

 

위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.

따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.

주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.

 

매뉴얼을 지키다가 포모(주식을 판 가격보다 오를 것에 대한 두려움)가 두렵다면 매뉴얼을 지키지 말고 -3%때 판 가격보다 단 1불이라도 떨어졌다면 전량 매수하라.

 

JD 부자연구소
소장 조던

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