내일의 부 투자 매뉴얼 - 나스닥 배드 시나리오

투자 매뉴얼

https://iot-lab.tistory.com/70

내일의 부 - 투자 매뉴얼

공황 시작

하루만에 나스닥 -3% 떠서 다시 공황이 시작됨

나스닥 -3% 이상 폭락으로 전량 매도 매뉴얼 발동

• 매뉴얼 : 나스닥 일간지수가 -3% 뜨면 전량 매도

날짜	종가	상승률	연속 상승일
2021년 2월 24일	13,597.97	0.99%	-
2021년 2월 25일	13,119.43	-3.52%	0일차
2021년 2월 26일	13,192.34	0.56%	1일차
2021년 3월 1일	13,588.83	3.01%	2일차
2021년 3월 2일	13,358.79	-1.69%	0일차

★★★마지막 -3% 시점

날짜	종가	하락율
2021년 2월 25일	13,119.43	-3.52%

공황이 끝나는 시점

• 2021년 3월 26일

-30% 지점

• 나스닥 6872.03p 지점에서 매수

현재 시가총액 순위

1위 : 애플

2위 : 마이크로소프트

1위 애플과 2,3위의 시가총액이 10%이상 차이나면 애플 주식만 가져가는 것이 매뉴얼임

(계산법) : (1등 주식 - 2등 주식) / 1등 주식

조던의 생각

출처 JD부자연구소 카페 : http://cafe.daum.net/jordan777

JD 부자연구소

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나스닥 배드 시나리오

 

<뉴욕마켓워치> 美금리 주시 속 변동성 장세…주가·달러↓국채↑

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4134981 

<뉴욕마켓워치> 美금리 주시 속 변동성 장세…주가·달러↓국채↑ - 연합인포맥스

이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 143.99포인트(0.46%) 하락한 31,391.52에 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 31.53포인트(0.81%) 내린 3,870.29에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 230.04포인트(1.69%) 떨어진 13,358.79에 장을 마감했다.

 

어제 나스닥은 1.69%, S&P500지수는 0.81%, 다우존스 지수는 0.46% 내려서 끝이 났다.

 

애플은 2.09%, 테슬라는 4.45% 내리며 기술주들은 모두 내렸고 일부 가치주들은 올랐지만 대부분 내렸다.

 

메인 이슈 : 나스닥 배드 시나리오

 

앞으로 할 얘기는 시나리오지 이렇게 된다는 예측이 아니다.

시나리오는 앞으로 이런 상황이 벌어지면 어떻게 투자해야 한다는 투자지침과 같다.

 

어제는 그제 나스닥 폭등과 반대로 내려갔다.

그전에 나스닥 -3%가 떴으니 요즘은 폭등과 폭락이 반복되는 변동성이 심한 장이다.

변동성이 심한 장은 한 가지 포지션만 잡아야지 부화뇌동해서 사고 팔고를 반복하면 계좌가 녹는다.

 

어제 내린 이유는 금리 상승에 대한 두려움 때문이다.

그런데 미국채 10년물 금리는 1.4%이하로 떨어졌는데도 불구하고 나스닥이 큰 폭으로 떨어진 이유는 무엇인가?

 

브레이너드 연준 이사는 "지난주 국채시장의 매도 규모와 속도는 눈길을 끌었다"며 "시장 전개에 대해 면밀하게 주의를 기울이고 있다"고 말했다.

 

블레이너드 연준 이사가 그동안 금리가 오르면 용인하는듯한 발언과는 다르게 구두로 시장에 개입하는 모양새다.

따라서 10년 물 국채가격이 올라갔고 반대로 수익률이 내렸다.

그래서 1.4% 이하로 떨어졌으나 곧 1.4%대로 상승했다.

그리고 주가는 떨어졌다.

 

따라서 연준이사의 발언으로 금리는 직접적 영향을 미쳐 내렸다.

그러나 시장은 금리와는 관계없이 연준인사가 얼마나 걱정되면 이제 시장에 개입하려고 하네?라는 생각이 들었다는 얘기다.

그러면 정말 금리인상이 금리인상이 현실화되는 것은 아닌가 하는 의심이 들었다는 것이다.

때문에 주가가 떨어졌다고 볼 수 있다.

 

그러니 10년 물 금리인상은 현재 진행중이라 볼 수 있다.

진행중인 금리인상을 멈추려면 무언가 조치를 취해야 한다.

 

그리고 10년 물 금리 인상의 원인을 중국이 미국 국채를 팔고 있기 때문으로도 본다.

그러면서 중국은 홍콩의 거래세 인상 등을 하면서 긴축하고 있는 중이다.

중국의 긴축의 신호는 여러군데서 나오고 있다. 

그리고 어제 드디어 중국에서 미국, 유럽이 버블이라는 얘기도 나왔다.

 

[중국증시-마감] 해외 금융시장 버블 우려에 하락

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4134909 

[중국증시-마감] 해외 금융시장 버블 우려에 하락 - 연합인포맥스

궈 주석은 이날 기자회견에 참석해 "유럽과 미국, 여타 선진국 금융시장은 높은 수준에 거래되고 있으며 이는 실물 경제와 반하는 것"이라면서 중국이 국내 자본시장의 혼란을 막고자 자본 유입을 관리할 효과적인 방안을 연구하고 있다고 말했다.

 

미국, 유럽의 버블이 중국으로 건너오면 중국의 자산인 부동산, 주식이 뛸 것이고 이것이 중국에 버블을 만들수 있다는 발언이다.

그래서 중국은 긴축해야 한다는 논리로 마무리 된다.

 

즉 지금은 중국은 미국의 국채를 팔아 현금을 확보하고 서구의 버블이 중국으로 들어오지 못하도록 긴축을 하고 있다는 얘기다.

이 때문에 어제 한국의 코스피는 줄줄 흘러 내렸다.

앞으로도 중국의 이런 태도가 바뀌지 않는다면 한국의 코스피가 올라갈 이유가 없다.

왜냐하면 중국과 코스피가 연동이 되어있기 때문이다.

 

정리해 보자.

 

지금 미국채 10년물 수익률은 올라가고 있는 것이 기정사실이다.

이유는 인플레이션 우려도 있고 중국의 미국채 매도일수도 있다.

그러니 미국채 10년물 금리가 올라가면 성장주는 떨어지고 가치주가 버티는데 지금은 가치주도 같이 동반약세다.

 

앞으로 어떻게 될 것인가?

이제부터 시나리오다.

 

연준의 대책이 없다면 미국채 10년물 금리는 더 올라가서 1.5%를 넘어 1.6%까지 갈 수 있다.

그러면 성장주는 지금보다 더 떨어질 수 있다고 볼 수 있다. 

 

그리고 연준이사의 구두개입이 있지만 만약 미국채 10년물 금리의 상승이 더 가팔라진다면 주식시장은 한 번 더 -3%가 뜰 수도 있다.

 

그러면 연준의 파월의장은 YCC를 할 수도 있다.

YCC(Yield Curve Control)는 연준이 10년 물 국채를 시장에서 직접 사서 금리를 낮추는 행위를 말한다.

빠르면 3월 중에 이런 일이 일어날수도 있다.

 

파비오 파네타 유럽중앙은행(ECB) 이사는 이날 바코니 대학 강연에서 "우리가 목격하고 있는 명목 GDP 가중 수익률 곡선의 스티프닝은 반갑지 않으며, 반드시 저지돼야 한다"고 말했다.

 

이미 유럽중앙은행 파네타 이사는 급격한 금리상승은 직접개입하겠다는 의지를 내보였다.

만약 시장이 금리를 올리고 주가를 떨어뜨린다면 파월 의장도 이렇게 직접개입을 안 할 수 없을 것이다.

물론 직접개입은 YCC다.

시장은 종종 연준에게 도발하면서 자극한다.

 

만약 배드 시나리오대로 된다면 우리는 어떻게 대응할 것인가?

 

현재의 포지션을 유지하면서 주가가 20%, 25% 떨어질 때마다 말뚝박기로 매수하면 된다.

만약 파월 의장의 YCC가 나오면 그때는 -3%룰과 관계없이 주식 비중을 100% 늘리면서 올인해도 된다.

 

위는 시나리오지 이렇게 된다는 뜻은 아니다.

 

결론 : 배드 시나리오대로 흘러간다면 금리상승은 일어나고 결국 나스닥은 큰 폭의 조정이 올 수 있다.

우리는 말뚝박기로 버티다가 연준의 YCC가 나오면 주식을 전부 매수하면 된다는 뜻이다. 

물론 이렇게 되지 않고 자연스럽게 올라가는 것이 가장 좋다.

 

1) 서브 이슈 : 네이버가 쿠팡을 따라하는 이유

 

'당일 배송' 띄우는 네이버 vs '카톡 쇼핑' 키우는 카카오

https://www.hankyung.com/it/article/2021030219451

'당일 배송' 띄우는 네이버 vs '카톡 쇼핑' 키우는 카카오

한성숙 네이버 대표는 2일 온라인 기자간담회에서 “올해는 (온라인 상거래 사업에서) ‘빠른배송’에 집중할 것”이라며 “주문한 물건이 당일 도착하는 서비스도 시험한 결과 반응이 좋았다”고 밝혔다. 네이버는 가능한 한 빨리 정식 서비스를 선보일 계획이다.

 

쿠팡이 뉴욕증시에 상장하고 약 55조원이라는 엄청난 평가를 받자 네이버가 쿠팡의 모델을 따라하기 시작했다.

 

오프라인 쇼핑의 강자는 롯데와 신세계다.

그런데 이들의 점유율이 떨어지고 있다.

그래서 떨어지는 고객이 어디로 가는지 보니 네이버쇼핑으로 갔다는 것이다.

 

대형마트 이탈자 절반, 네이버로 갔다

https://www.hankyung.com/economy/article/2020061454641

대형마트 이탈자 절반, 네이버로 갔다

결국 네이버쇼핑은 오프라인 고객을 뺏어서 온라인쇼핑의 20.9% 점유율로 1위를 만들어냈다.

참고로 2등은 17%로 쿠팡이다.

 

그런데 네이버쇼핑의 모델은 단점이 있다.

네이버쇼핑의 모델은 중개업체라는 것이다.

고객과 상점을 이어주는 중개업체 말이다.

그런데 이 중개업체를 지속적으로 하면 결국은 망할 가능성이 있다.

 

미국에 그럽허브와 도어대시라는 배달전문업체가 있다.

지금은 도어대시가 38%로 1등이다.

그럽허브는 31%로 2등이다.

그런데 그럽허브는 2018년도까지 1등이었다.

 

왜 그럽허브는 도어대시에게 밀렸을까?

그럽허브는 중개업체고 도어대시는 직접배달업체다.

그럽허브는 배달하는 인력을 직접고용하는 것이 귀찮았다.

따라서 중개만 했는데 도어대시는 직접배달을 하면서 시장점유율을 치고 올라갔다.

 

직접 배달인력을 고용하면 어떤 이점이 있을까?

맛집을 개발할 수 있다.

즉 배달을 하지 않는 오프라인 상점에 마케팅을 통해서 자신들이 배달을 해줄 수 있다는 얘기다.

그러니 고객은 더 많은 오프라인 상점에서 더 맛있는 음식을 시킬 수 있는 선택권이 넓어졌다는 얘기다.

그래서 중개만 하는 그럽허브는 시장점유율에서 밀린 것이다.

 

네이버는 1등의 온라인쇼핑 점유율을 보이고 있지만 쿠팡의 직접배달 그것도 당일배송 때문에 온라인쇼핑이 기울 수 있다는 생각을 하게 된 것이다.

그래서 직접배달 시장에 들어간다는 것이다.

 

그런데 직접고용을 한다는 것은 아니고 

 

네이버는 그동안 약점으로 꼽히던 물류를 강화하기 위해 지난해 CJ대한통운을 자회사로 둔 CJ그룹과 지분을 맞교환하며 동맹을 맺는 등 ‘추격자’ 따돌리기에 총력을 기울이고 있다.

 

CJ대한통운과 물류를 강화한다는 것이다.

그러나 쿠팡처럼 직접고용이면 몰라도 당일배송이 협업으로 가능할지는 의문이다.

 

네이버가 당일배송에 집착하는 이유는 무엇일까?

나같아도 네이버쇼핑으로 물건을 고르고 쿠팡에서 가격만 비슷하면 쿠팡에서 시킨다.

 

왜냐하면 쿠팡은 월 2900원씩 내고 쓰는 월정액 모델인 '로켓 와우'를 가입했기 때문이다.

로켓 와우 멤버십에 가입하면 아무리 값싼 제품을 하나만 사더라도 무조건 로켓 배송 서비스를 이용할 수 있다. 

그러니 로켓배송으로 물건 빨리와 좋고 잘하면 배달료도 공짜니 말이다. 

 

현재 배달시장은 중개 -> 직접배달 -> 구독으로 가고 있다.

 

이미 쿠팡은 직접배달, 구독을 동시에 하고 있다.

그러니 네이버가 온라인쇼핑의 점유율 1등을 지키려면 직접배달, 구독을 동시에 해야 한다.

그래서 네이버도 네이버쇼핑 구독을 시작했다.

그런데 구독이란 것이 배달료 공짜가 아니고 네이버페이 등을 통해서 적립금을 적립해 준다고 한다.

이래서는 감동이 없다.

네이버는 몸 쓰기 싫어하는 머리 좋은 운동선수 같다.

 

결론 : 조만간 쿠팡이 네이버를 밀어내고 온라인쇼핑 1등이 될 것 같다. 

 

2) 매뉴얼 :

1. 주식 매수일은 -3%가 뜬 2021년 2월 25일의 한달+1일 이후인 2021년 3월 26일이다.

2. 8거래일 상승은 -3%가 끝나는 신호이다.

3. 세계1등 주식이 더 떨어지면 정해진 비율대로 말뚝박기를 하자.

 

예를 들어 애플이 전고점 대비 20% 떨어진 지점에서 나스닥 -3%가 떴을 경우 즉 100달러가 전고점이라고 치자

현재 -3%가 떴고 애플은 80달러에 거래 된다면 20%가 떨어진 지점일 것이다.

그러면 100% 전량 매도 하는 것이 아니라 20% 떨어졌다면 5%당 10%씩을 말뚝 박는 것이니 40%를 말뚝 박는 것이다.

그러니 60%만 매도하고 40%는 남겨두는 것이다.

전량 매도 후 말뚝박기는 100% 전량 매도 후 20% 떨어진 80달러 지점에 자산의 40%를 말뚝 박는 것이다.

 

3) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.

 

위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.

따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.

주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.

 

매뉴얼을 지키다가 포모(주식을 판 가격보다 오를 것에 대한 두려움)가 두렵다면 매뉴얼을 지키지 말고 -3%때 판 가격보다 단 1불이라도 떨어졌다면 전량 매수하라.

 

JD 부자연구소

소장 조던

http://cafe.daum.net/jordan777

 

JD부자연구소 인강 사이트 (구글에서 제이디 부자연구소 검색)

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